¿Es el desempeño de los fondos de inversión de Brasil un indicador de movimiento futuro de su patrimonio?

Daniel Knebel Baggio, Luis Ferruz Agudo, Isabel Marco Sanjuán

Resumen


El objetivo de este estudio es analizar la relación entre el desempeño y el aumento del patrimonio de los fondos de inversión de renta variable de Brasil. Para realizarlo, se han considerado 459 fondos, (321 del IBOVESPA y 138 del IBX), durante un amplio horizonte temporal (de enero de 1997 a diciembre de 2006), cuyo comportamiento ha sido comparado por medio de sus resultados anuales, semestrales y trimestrales. Los fondos se han clasificado como ganadores o perdedores a través de la mediana de las rentabilidades y del crecimiento porcentual neto de su patrimonio, para des- arrollar el estudio en dos fases. Inicialmente se contrasta la persistencia del desempeño y enseguida la relación entre el desempeño y el crecimiento patrimonial. A partir de la metodología paramétrica de las tablas de contingencia se evidencia la persistencia en el desempeño y la relación entre éste y los movimientos futuros de capital.

Palabras clave


análisis de la persistencia; fondos de inversión de Brasil; análisis de comportamiento financiero; tablas de contingencia en el análisis financiero

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DOI: http://dx.doi.org/10.20430/ete.v77i306.470

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