La tendencia a la bipolarización de los regímenes cambiarios

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Publicado: jun 22, 2017
DOI: https://doi.org/10.20430/ete.v74i296.388
Palabras clave:
sistemas de tipo de cambio, crisis cambiarias, visión bipolar, hard peg, soft peg

Contenido principal del artículo

Joan Ripoll i Alcón
Universitat Pompeu Fabra

Resumen

Después de años de funcionamiento efectivo, los regímenes intermedios se convirtieron, a medida que avanzaba el proceso de integración financiera, en sistemas proclives a sufrir ataques especulativos. La evidencia empírica recogida en este trabajo muestra que los sistemas de tipo de cambio fijo menos estrictos (soft pegs) fueron el epicentro de la mayoría de las crisis cambiarias del decenio de los noventa en Europa, la América Latina y el Este de Asia. En consecuencia los “regímenes intermedios” y, especialmente los soft pegs, han perdido crédito en beneficio de los sistemas más extremos del espectro cambiario. Este trabajo aporta nuevas pruebas de la tendencia a la bipolarización de los regímenes cambiarios y estudia la evolución de los sistemas de tipo de cambio entre 1990 y 2004, tanto en las economías avanzadas como en las economías emergentes más integradas a los mercados de capitales internacionales.

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Cómo citar
Ripoll i Alcón, J. (2017). La tendencia a la bipolarización de los regímenes cambiarios. El Trimestre Económico, 74(296), 961–986. https://doi.org/10.20430/ete.v74i296.388
Número
Vol. 74 Núm. 296 (2007): octubre-diciembre
Sección
Notas y Comentarios Bibliográficos

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